Jahresbericht der Schoellerbank Vermögensverwaltung mit Fonds - Global per 31.12.2015

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AKTIENMÄRKTE

Rückblick

AssetklassePerformance
Schoellerbank Fonds
(seit Jahresbeginn 2015)
Performance Peergroup
"Aktien-Global"
All Japan+12,31%+7,24%
All World+8,49%+7,24%
Schoellerbank Aktienfonds Value+6,41%+7,24%
All Trends+5,20%+7,24%
All Asia+2,56%+7,24%
Schoellerbank Aktienfonds
währungsgesichert
+1,52%+7,24%
Schoellerbank Global Resources-19,18%+7,24%

Umsetzung Aktienmärkte
Regionale Anlagestruktur des Aktien-/Dachfondsanteils der jeweiligen Varianten
(in Prozent):

AKTIENANTEIL bis zu1/350%2/3100%
Nordamerika8131725
Europa57914
Asien (ex Japan)8121725
Japan47812
Gesamtgewichtung25395176

Ausblick

AssetklasseEinschätzung
Aktien- Neue, aufregende Ideen?
Die Märkte sind aufregend genug - Kontinuität zählt
 - Chancen abseits der Qualität?
Unser Qualitätsanspruch ist nicht verhandelbar!


ZINSMÄRKTE

Rückblick

AssetklassePerformance Schoellerbank Fonds
(seit Jahresbeginn 2015)
Performance jeweilige
Peergroup
Geldmarkt-0,17%-0,07%
Konventionelle EUR-Anleihen+0,60%+0,26%
Inflationsgeschützte Anleihen-1,01%+0,26%
Strukturierte Zinsprodukte-0,55%+0,26%
Fremdwährungsanleihen+7,43%+4,99%

Umsetzung Zinsmärkte
Anlagestruktur des Rentenanteils in den jeweiligen Varianten (in Prozent):

AKTIENANTEIL bis zu0%1/350%2/3100%
Geldmarkt00000
Konventionelle EUR-Anleihen402318124
Inflationsgeschützte Anleihen352520166
Strukturierte Zinsprodukte141110104
Fremdwährungsanleihen1116131110
Gesamtgewichtung>10075614924
AssetklasseAnteil am
Gesamtportfolio
Aktivitäten innerhalb der Assetklasse
GeldmarktKeine
Gewichtung
Wiederveranlagung in Fest- und Kündigungsgelder sowie in variabel verzinste Anleihen
Konventionelle
EUR-Anleihen
Neutrale
Gewichtung
Vorsichtige Laufzeitengestaltung; sehr sichere Schuldner; Nutzen der zwischenzeitig gestiegenen Renditen
Inflations-
geschützte
Anleihen
Starke
Übergewichung
Aktivitäten bei zahlreichen Verwerfungen am Inflations-Staatsanleihenmarkt; neue Privatplatzierungen mit interessanter Ausgestaltung.
Strukturierte
Zinsprodukte
Unter­
gewichtung
Neue Produkte bei Währungsthemen und einfache Kreditstrukturen
Fremdwährungs-
anleihen
Leichte
Übergewichtung
Sehr aktives Management vor allem des USD-Anteils; günstige CHF-Position brachte Gewinne; Rohstoffwährungen wurden aufgestockt.

Ausblick

AssetklasseEinschätzung
GeldmarktAnders als in den USA werden die Geldmarktzinsen in Europa das gesamte Jahr 2016 tief bleiben. Wir empfehlen keine Gewichtung.
Konventionelle EUR-AnleihenVorübergehende Schwankungen täuschen nicht darüber hinweg, dass das absolute Renditeniveau und die Risikoaufschläge zu tief sind. Vorsichtige Positionierung bei Laufzeit und Schuldnern ist angesagt.
Inflationsgeschützte AnleihenDas Jahr 2015 gab einen ersten Vorgeschmack, was passieren kann, wenn die Inflationserwartungen anspringen. Wir halten dieses Segment für eines der aussichtsreichsten innerhalb des Renten-Spektrums und bleiben stark übergewichtet.
Strukturierte
Zinsprodukte
Auch im Niedrigzinsumfeld ist es möglich, mit Anstrengung und Gehirnschmalz Ideen für neue Zinsstrukturen zu finden. Dennoch muss man sich eingestehen, dass die große Phantasie momentan in anderen Anlageklassen zu finden ist.
Fremdwährungs-
anleihen
Auch konservative Anleger sollten jedenfalls eine Devisen-Beimischung vornehmen. Aktive Beiträge über den Zyklus hinweg belegen den Erfolg einer gut gemanagten, aktiven Fremdwährungsstrategie. Auch, wenn die Euro-Schwäche nicht in der Geschwindigkeit weitergehen wird, werden sich Möglichkeiten für aktive Entscheidungen abseits des Mainstream bieten.


Entwicklung der wichtigsten Aktienindizes seit 31.12.2014 (auf EUR-Basis)

Japan (Topix)+20,38%
USA (S&P 500)+9,61%
Weltweit (MSCI Weltindex)+9,60%
Europa (MSCI Europe)+7,41%
Europa (Stoxx 50)+2,47%

Entwicklung der Geld- und Anleihenmärkte seit 31.12.2014 (auf EUR-Basis)

EFFAS Bond Index USA+12,27%
Citigroup World Government Bond Index+7,91%
REXP+0,98%
EFFAS Euro Moneymarket+0,00%
Euro-Staatsanleihen 10 Jahre+1,164%

Entwicklung der Investmentfonds seit 31.12.2014 (laut Fondspreisberechnung)

All Japan+12,31%
All World+8,49%
Schoellerbank Aktienfonds Value+6,41%
All Trends+5,20%
All Asia+2,56%
Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert+1,52%
Schoellerbank Global Resources -19,18%
Schoellerbank Kurzinvest-0,17%
Schoellerbank Euro Alternativ+7,43%
Schoellerbank Anleihefonds+0,60%
Schoellerbank NettoRent-0,16%
Schoellerbank Zinsstruktur Plus-0,55%
Schoellerbank Realzins Plus-1,01%

Entwicklung der Vermögensverwaltung mit Fonds - Global

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung.

 Rendite** p.a.
31.12.1992 - 31.12.2015
Entwicklung**
31.12.2014 - 31.12.2015
Entwickl. Benchmark
31.12.2014 - 31.12.2015
Anleihenfondsportfolio*+4,30%+0,60%+0,70%
Portfolio mit bis zu 1/3 Aktienfondsanteil+4,63%+2,36%+2,17%
Portfolio mit bis zu 50% Aktienfondsanteilk.A.+3,08%+2,88%
Portfolio mit bis zu 2/3 Aktienfondsanteil+4,94%+3,24%+3,57%
Portfolio mit bis zu 100% Aktienfondsanteil+4,96%+4,69%+4,88%
*) Diese Variante besteht seit 01.08.2002. Daher wurden zur Berechnung der Historie bis 31.07.2002 die Daten der Vermögensverwaltung mit Individualwerten herangezogen.

**) Ausgabekosten, Depotgebühr (ab 31.12.2006), Vermögensverwaltungsgebühr und steuerliche Aufwendungen sind nicht enthalten und können die dargestellten Performancezahlen reduzieren. Performanceergebnisse der Vergangenheit sollten zu Ihrer Information dienen, lassen jedoch keine Rückschlüsse auf künftige Entwicklungen zu.
Disclaimer:

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Die Fondsbestimmungen der genannten Investmentfonds wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit 13.09.2012, 24.10.2014 bzw. 19.08.2015 in Kraft getreten. Einige der genannten Investmentfonds investieren mehr als 35% ihres Fondsvermögens in Wertpapiere von Mitgliedstaaten, Gebietskörperschaften und/oder internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters. Einige der genannten Investmentfonds können bis zu 100% ihres Fondsvermögens in andere Investmentfonds investieren. Aufgrund der Zusammensetzung ihres Portfolios können einige der genannten Investmentfonds eine erhöhte Volatilität aufweisen. Marktbedingt geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können die Nettoinventarwerte der Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. Details entnehmen Sie bitte den Informationen zum jeweiligen Fonds. Die Informationen beruhen auf Quellen, die wir als zuverlässig erachten. Eine Garantie für deren Vollständigkeit oder Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Wir weisen darauf hin, dass die Prospekte sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) gemäß InvFG aller in dieser Publikation genannten, von uns verwalteten Investmentfonds entsprechend den Bestimmungen des InvFG erstellt wurden, wichtige Risikohinweise enthalten und die alleinige Verkaufsunterlage darstellen. Die veröffentlichten Prospekte sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) der Schoellerbank Fonds in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter www.schoellerbank.at/fondspublikationen kostenlos zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung sowie allfällige weitere Abholstellen sind auf der Homepage der Schoellerbank Invest AG (www.schoellerbank.at) ersichtlich. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information und berücksichtigt nicht die individuellen Bedürfnisse der Anleger. Jedem Angebot zum Abschluss eines Vertrages geht grundsätzlich ein eingehendes Beratungsgespräch mit dem Kunden iSd §§ 43 ff WAG voran. Deshalb stellt diese Information auch keine Empfehlung in Bezug auf Wertpapierdienstleistungen oder Finanzinstrumente dar. Die Berechnung der Fondserträge erfolgt als finanzmathematische Rendite nach der offiziellen OeKB-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabe- und Rücknahmespesen, KESt und Wiederanlagerabatt. Bitte beachten Sie, dass die errechneten Werte von Investmentfonds Schwankungen unterliegen können. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Irrtum und Druckfehler vorbehalten. Zu den Beschränkungen des Vertriebes der Schoellerbank-Fonds an amerikanische Staatsbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise auf Seite 2 des Prospektes des jeweiligen Fonds. Für den Inhalt verantwortlich: Schoellerbank Invest AG und Asset Management der Schoellerbank Aktiengesellschaft.

Hinweis:
Diese Information ist eine Marketingmitteilung, keine Finanzanalyse, keine Anlageempfehlung und keine Anlageberatung. Sie enthalten weder ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder eine Nebendienstleistung, noch eine Aufforderung, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder eine Nebendienstleistung abzugeben. Diese Marketingmitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.

Marketingmitteilungen können eine Anlageberatung nicht ersetzen. Ausschließlich bei Anlageberatungen kann die Schoellerbank die persönlichen Verhältnisse des Kunden (Anlageziele, Erfahrungen und Kenntnisse, Risikoneigung und finanzielle Verhältnisse) berücksichtigen, sowie eine umfassende und kundenspezifische Eignungsprüfung durchführen.

Die Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Unter Umständen kann es bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen. Die Interessentin bzw. der Interessent sollte sich hinsichtlich der konkreten steuerlichen Auswirkungen des Investments von einem Steuerberater beraten lassen.

Haftungsbeschränkung:
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