Ertragsorientiert und risikobereit veranlagen
In Zeiten seitwärts tendierender Märkte – das sind Phasen, in denen die Aktienkurse mit geringen Schwankungen agieren – und von niedrigen Zinsen können Aktienanleihen (auch Cash-or-Share-Anleihen genannt) eine interessante Alternative zu einem Direktinvestment in Aktien sein. Diesen Anleihen liegen – wie es der Name schon verrät – eine Aktie oder mehrere Aktien als Basiswert zugrunde.
Je nach Ausgestaltung, d.h. „Struktur“ gibt es folgende Arten von Aktienanleihen:
- Klassische Aktienanleihen
Sind mit Fixzinsen für eine fixe Laufzeit ausgestattet. Ist der Aktienkurs am Laufzeitende auf oder über dem zum Laufzeitbeginn festgelegten Kurswert (Basiswert), erfolgt die Rückzahlung zum Nennwert. Liegt er darunter werden die Aktien geliefert. - Index-Anleihen
Diese funktionieren nach dem gleichen Prinzip wie Aktienanleihen. Jedoch erfolgt die Rückzahlung – abhängig von Kurswert des Index am Laufzeitende – in Geldwerten, da ein Index kein eigenes Wertpapier darstellt sondern ein Durchschnittswert von Aktien ist. - Express-Aktienanleihen
Es gibt neben festen Zinszahlungen auch vordefinierte Stichtage, an denen die Aktienanleihe vorzeitig zurückgezahlt werden kann, wenn der Aktienkurs einen zu Laufzeitbeginn bestimmten Wert überschreitet (Rückzahlungslevel). In diesem Fall verkürzt sich die Laufzeit. Andernfalls läuft die Anleihe bis zum nächsten Stichtag weiter. - Express-Aktienanleihen mit Barriere
Kombinieren beides – die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung und eine integrierte Barriere zur möglichen Abfederung von Kursverlusten am Laufzeitende. - Aktienanleihen mit Barriere
Haben Fixzinsen für eine fixe Laufzeit sowie eine integrierte Barriere zur möglichen Abfederung von Kursverlusten am Laufzeitende. Liegt der Aktienkurswert am Laufzeitende unter dem zu Laufzeitbeginn definierten Basiswert, aber auf auf oder über der Barriere, wird die Anleihe zum Nennwert plus Zinszahlung zurückgezahlt. Wird die Barriere unterschritten, erfolgt eine Lieferung von Aktien in festgelegter Anzahl pro Anleihe zzgl. Zinszahlung am Zinszahlungstag.
Wir beraten Sie gerne über alle Details, Chancen & Risiken sowie Kosten der verschiedenen Arten von Aktienanleihen.
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Vorteile
- Große Auswahl an Basiswerten: bestimmte Aktie, Indizes, Körbe aus verschiedenen Aktien
- Hohe, über dem allgemeinen Zinsniveau liegende Zinsen unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes
- Kurze Laufzeit bis zu 4 Jahren
- Verschiedene Rückzahlungsvarianten möglich, z.B. mit Chance auf vorzeitige Rückzahlung oder als Protect-Variante mit integrierter Barriere, um gewisse Kursrückgänge abzufedern
- Vor Laufzeitende zum aktuellen Kurs veräußerbar
Risiken
- Die Ertragschance ist durch die Höhe der Zinsen begrenzt. Anleger:innen nehmen nicht an der positiven Entwicklung des Basiswertes teil.
- Dividenden während der Laufzeit stehen der Finanzierung des Ertragsmechanismus zur Verfügung und werden an die Anleger:innen nicht ausgeschüttet
- Bei der Rückzahlung durch Lieferung von Aktien ist ein Verlust möglich. Anleger:innen werden zu Aktionären und tragen das volle Aktienrisiko.
- Kapitalverluste bis hin zum Totalverlust und auch ein Entgang etwaiger ausstehender Zinszahlungen sind bei Ausfall des Emittenten möglich1
- Kursverluste bei vorzeitigem Verkauf oder bei Verschlechterung der Bonität des Emittenten sind möglich2
- Inflationsrisiko: Risiko, dass die Kaufkraft des investierten Kapitals durch die Inflation nicht erhalten bleibt.
- Kosten fallen an und schmälern den Ertrag
Unser Angebot
Fragen & Antworten
Lesen Sie den Kundenfolder (unter der jeweiligen Produktzusammenfassung aufrufbar), die endgültigen Bedingungen, den Prospekt und allfällige Nachträge und das Basisinformationsblatt des ausgewählten Zertifikats genau durch. Sie sollten außerdem auf die Laufzeiten und die mit dem Kauf verbundenen Gebühren achten, da diese von Produkt zu Produkt stark variieren können.
Da Zertifikate Schuldverschreibungen mit einer bestimmten Struktur sind, leiht der:die Käufer:in von Zertifikaten dem Emittenten Geld in Höhe des Nennwertes des Wertpapiers. Der:die Anleger:in erwirbt damit das Recht auf Rückzahlung des investierten Betrags zu einem festgelegten Zeitpunkt und je nach Zertifikatausstattung mit einem festgelegten Ertrag oder variablen Ertrag abhängig von der Entwicklung des Basiswert. Das Risiko des Zahlungsausfalls des Emittenten ist daher bei Zertifikaten zu beachten.
Als Basiswert wird ein Finanzprodukt bezeichnet, das etwa einem Zertifikat als Wertbemessungsgrundlage dient. Typische Basiswerte sind ausgewählte Aktien, Indizes, Währungen, Anleihen, Fonds oder Rohstoffe. Für die Wertentwicklung eines Zertifikats ist der Basiswert also die entscheidende Größe.
Anleihen sind auch unter den Bezeichnungen Obligationen oder Schuldverschreibungen (engl.: bonds) bekannt. Der:die Käufer:in einer Anleihe leiht dem Emittenten Geld in der Höhe des Nennwerts des Wertpapiers. Der:die Anleger:in erwirbt damit das Recht auf Rückzahlung des investierten Betrages zu einem festgelegten Zeitpunkt, zuzüglich einer festen oder variablen Verzinsung. Dabei trägt er jedoch das Risiko eines Zahlungsausfall auf Seiten des Emittenten. Abhängig davon, wer den Schuldschein ausgibt, sind dafür die Begriffe Staatsanleihe („Government bond“) oder Unternehmensanleihe („Corporate bond“) geläufig.
Die Ausgabe von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Zertifikaten und Optionsscheinen wird „Emission” genannt. Beim Emittenten handelt es sich entsprechend um die Institution, welche das Wertpapier ausgibt. Bei Aktien sind das Unternehmen, bei Staatsanleihen der Staat, bei strukturierten Anleihen, Anlagezertifikaten und Hebelprodukten sind es in der Regel Banken.
ISIN ist die Abkürzung für „International Security Identification Number“. Sie wird zur eindeutigen internationalen Identifikation von Wertpapieren verwendet und besteht aus einem zweistelligen Ländercode (zum Beispiel AT für Österreich), gefolgt von einer zehnstelligen alphanumerischen Kennung.
Die Wertpapierkennnummer (WKN) ist ein Vorgänger der ISIN und besteht aus einer sechsstelligen Zahl. Die ISIN hat die WKN zwar mittlerweile weitgehend ersetzt, dennoch ist die WKN noch gelegentlich in Verwendung.
Mit 1. Jänner 2018 wurden die Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte und Versicherungsprodukte eingeführt. Durch diese Informationsblätter sollen Anleger auf verständliche Weise standardisierte Informationen über grundlegende Merkmale und Risiken eines Produktes erhalten, um eine informierte Anlageentscheidung treffen zu können.
Basisinformationsblätter (BIBs oder PRIIP-KIDs) müssen im Wesentlichen für folgende Produkte verfasst werden:
- strukturierte Finanzprodukte, etwa Optionsscheine, die in Wertpapiere oder Bankprodukte verpackt sind,
- Finanzprodukte, deren Wert sich von Referenzwerten wie Aktien oder Wechselkursen ableitet (Derivate),
- geschlossene und offene Investmentfonds,
- Versicherungsprodukte mit Anlagecharakter (darunter fallen Versicherungsprodukte, die einen Fälligkeitswert oder einen Rückkaufswert bieten, der vollständig oder teilweise direkt oder indirekt Marktschwankungen ausgesetzt ist, wie zum Beispiel klassische und fondsgebundene Lebensversicherungen oder Hybrid-Produkte), sowie
- Instrumente, die von Zweckgesellschaften ausgegeben werden.
Diese verpackten Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte nennt man auch „PRIIPs“ („Packaged Retail and Insurance-based Investment Products“). Die Basisinformationsblätter stellt der Hersteller des Produktes bereit und veröffentlicht sie im Internet auf seiner Webseite.
Ein Basisinformationsblatt muss die wesentlichsten Produktmerkmale, insbesondere die Risiken, unterschiedliche Performanceszenarien, den maximal möglichen Verlust und die Kosten des Produktes verständlich darstellen.
Mit diesen Basisinformationsblättern können Sie, bevor Sie Investmententscheidung treffen, die verschiedenen Anlageprodukte vergleichen. Das Basisinformationsblatt muss Anleger:innen vor Vertragsabschluss zur Verfügung gestellt werden.
1 Anleger:innen sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung. Dieses Ausfallrisiko kommt auch dann zum Tragen, wenn bei einer finanziellen Schieflage des Emittenten behördlich ein Gläubigerbeteiligungsverfaren (bail-in) durch die zuständige Abwicklungsbehörde (z.B. österreichische Finanzmarktaufsicht) eingeleitet wurde. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals (und je nach Produkt auch Entgang etwaiger ausstehender Zinszahlungen) ist möglich. Das Zertifikat unterliegt keiner Einlagensicherung.
2 Kursschwankungen werden von der Kapitalmarktentwicklung und von Angebot und Nachfrage auf dem Sekundärmarkt beeinflusst, insbesondere auch durch die Bonitätseinschätzung des Emittenten am Markt.
Informationen zu den unter "Unser Angebot" vorgestellten Aktien-Anleihen
Das öffentliche Angebot erfolgt ausschließlich auf Grundlage eines Wertpapierprospekts, der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Deutschland, gebilligt und an die Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA), Österreich, notifiziert wurde. Das Registrierungsformular der Bank Austria wurde von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), Luxembourg, gebilligt. Die Billigung des Prospekts ist weder als Empfehlung noch als sonstiges Befürworten zu verstehen, diese Wertpapiere der UniCredit Bank GmbH zu erwerben. Allein maßgeblich sind der Prospekt einschließlich etwaiger Nachträge und die Endgültigen Bedingungen. Diese Dokumente können Sie bei der UniCredit Bank Austria AG, Rothschildplatz 1, 1020 Wien, und in allen Filialen der UniCredit Bank Austria AG anfordern oder den Basisprospekt unter www.onemarkets.at/basisprospekte mit der Bezeichnung "Wertpapierbeschreibung für Wertpapiere mit Single-Basiswert (ohne Kapitalschutz) II" sowie die Endgültigen Bedingungen oben unter "Unser Angebot" bei der jeweiligen Aktienanleihen herunterladen. Es wird empfohlen, diese Dokumente vor jeder Anlageentscheidung aufmerksam zu lesen, um die potenziellen Risiken und Chancen bei der Entscheidung für eine Anlage vollends zu verstehen. Zusätzlich ist ein Basisinformationsblatt bei der jeweils oben unter "Unser Angebot" genannten Aktienanleihe verfügbar. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.
Diese Information richtet sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn- bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Insbesondere enthält diese Information weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritanniens oder der Länder im Europäischen Wirtschaftsraum, in denen die Voraussetzungen für ein derartiges Angebot nicht erfüllt sind.
Die UniCredit Gruppe unterliegt der Aufsicht der Europäischen Zentralbank. Darüber hinaus untersteht die UniCredit Bank Austria AG der Aufsicht der Österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA).
Allgemeine rechtliche Informationen
Die vorliegenden Informationen stellen keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere sind sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkttypen oder Anlageformen und keine Aufforderung ein solches Angebot zu stellen. Sie dienen nur der Erstinformation und können eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse der Anlegerin bzw. des Anlegers bezogene Beratung nicht ersetzen.
Informationen über den grundsätzlichen Umgang der Schoellerbank mit Interessenkonflikten sowie über die Offenlegung von Vorteilen finden auf unserer Website im Bereich Wertpapiergesetz (WAG) 2018 Wir informieren Sie gerne im Detail.
Zahlenangaben bzw. Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Nur im Rahmen einer Anlageberatung kann die UniCredit Bank Austria AG die persönlichen Verhältnisse der Kund:innen (Anlageziele, Erfahrungen und Kenntnisse, Risikoneigung, finanzielle Verhältnisse und finanzielle Verlusttragfähigkeit) berücksichtigen sowie eine produktspezifische Eignungsprüfung durchführen.
Für Fragen zu Ihrer individuellen Steuersituation empfehlen wir Ihnen, eine:n Steuerberater:in zurate zu ziehen. Die steuerliche Behandlung ist abhängig von Ihren persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.
Irrtum und Satzfehler vorbehalten.
Stand: 28.08.2026
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Unsere Expert:innen erstellen gemeinsam mit Ihnen eine individuelle Anlagestrategie unter Berücksichtigung Ihrer Wünsche, Situation und Ziele.
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